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基础设施建设是指在国家经济发展的基础之上,为满足经济和社会发展的需要,进行的公共设施和服务的建设。基建行业主要包括交通运输、水利工程、能源、城市建设等多个领域。
随着逆周期调控政策加码,基建有望发挥托底作用,专项债杠杆效应+多渠道融资有望撬动基建投资回升。铁路、公路、轨交等交通基础设施是专项债资金的重点支持领域,新政落地将直接受益,预计2027年基建行业市场规模达到45.67万亿元,同比增长3.64%。基建行业近些年行业集中度持续提升。亿博电竞官网从中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国中冶6大建筑央企占据38%左右,一定程度上表明建筑行业的市场集中度持续提升,建筑央企所占的市场份额越来越高。
基础设施投资内涵和结构将发生变化。未来以铁公基为代表的传统基础设施建设将逐渐减少,而以人物工(人工智能、物联网、工业互联网)及对传统基础设施的数字化改造、新型城市建设所需要的升级产业为代表的新型基础设施建设市场份额或将逐步扩大。2021年基础设施投资比2020年增长0.4%。其中,水利管理业投资增长1.3%,公共设施管理业投资下降1.3%,道路运输业投资下降1.2%,铁路运输业投资下降1.8%。
目前,我国城市基础设施建设已形成财政拨款、银行贷款、债券、自筹、利用外资等多元化融资格局。其中,自筹资金、地方财政拨款是主要力量,两者合计占城市基础设施2021年资金来源的50%以上。根据住建部发布的数据,2021年年末,全国城市建成区面积6.24万平方公里,同比增长2.8%。从行政分区看,广东和山东城市建成区面积超过5000平方公里;江苏、四川浙江、河南、湖北、辽宁、安徽、河北和湖南9个省份超过2000平方公里。
从主要的投资增量来看,水利、环境和公共设施管理业贡献最大,2022年这个增量约为8900亿元,交通运输、仓储和邮政业与电力、热力、燃气及水生产和供应业,增量均在6000亿元以上。与新基建高度相关的信息传输、计算机服务和软件业固定资产投资增速最快,达到了21.8%,完成规模首次突破1万亿元,达到了10029.33亿元;电力、热力、燃气及水生产和供应业累计投资增长19.3%,投资完成额达到41221.19亿元,交通运输、仓储和邮政业投资累计增长9.1%,投资完成额达到73877.63亿元;水利、环境和公共设施管理业投资累计增长10.3%,投资完成额达到95298.72亿元。
我国城镇化步伐的加快带动了基建建设速发展,基建消费需求将持续增长。城市化进程及人民生活水平的提高,每年为我国基建市场带来巨大的市场增量。基建企业业务量将保持较高的增长。我国城镇化步伐的不断加快,对基建行业亦可起到持续、强劲的拉动作用。
旧基建主要在于托底经济保障就业,新基建则是立足于科技端的基础设施建设,它既是基建,同时又是新兴产业。与旧基建相比,新基建更多是高科技含量、高附加值,主要面向中国经济发展短板以及未来发展需要的重点领域。总体来说,新基建是支撑经济社会数字化转型的核心底座,对于推动经济社会数字化转型,培育新业态、新产业、新经济具有重要意义。
随着我国国民经济的持续高速发展,城镇化水平的不断提高,国家已将铁路和城市轨道的发展放在更加突出的地位。大规模的铁路新建及原有路线改造、城市轨道建设等,将产生大量的业务,在一定程度上促进了基建行业的发展。
房住不炒背景下,房地产市场高增长状态难以为继;制造业投资受外部环境影响较大,能否逆境增长,尚存不确定性。因此,基建投资回暖成为固定资产投资恢复的关键。但近年以来财政政策发力前倾,中央至地方都面临着较大的财政赤字压力。即便有专项债相关政策的支持,基建回暖幅度依然有限,大概率呈现温和复苏态势,能否带动固定资产投资增速全面回升尚存较大不确定性。
绿色化:随着环保意识的提高,绿色建筑、亿博电竞官网绿色能源等环保产业将逐渐成为基建行业的重要发展方向。
智能化:人工智能、大数据等技术的发展将为基建行业提供更多的智能化解决方案,提高效率、降低成本。
专业化:随着技术的发展和市场竞争的加剧,基建行业将出现越来越多的专业化和细分化领域。
目前,全球基建行业的竞争格局呈现出多元化和区域化的特点。在技术、资金、品牌等方面具有优势的企业将在竞争中占据主导地位。同时,各国政府对基建市场的调控力度也将对行业竞争格局产生影响。
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